Istota projektów inwestycyjnych, ich opłacalność i ryzyko 1.1. Inwestycje – pojęcia, podstawowe cechy 1.2. Klasyfikacje inwestycji rzeczowych 1.3. Czynniki determinujące opłacalność inwestycji 1.4. Rachunek ekonomicznej opłacalności inwestycji 1.5. Etapy przygotowania projektu inwestycyjnego 1.6. Podstawowe źródła finansowania inwestycji rzeczowych Zakres feasibility study (studium wykonalności) według metodyki UNIDO 2.1. Geneza i historia projektu 2.2. Analiza rynku i koncepcji marketingowej 2.3. Zużycie surowców i innych nakładów 2.4. Lokalizacja i środowisko 2.5. Rozwiązania techniczne projektu 2.6. Strona organizacyjna przedsięwzięcia i koszty ogólnozakładowe 2.7. Zasoby ludzkie 2.8. Harmonogram realizacji przedsięwzięcia 2.9. Analiza finansowa i ocena projektu Szacowanie przepływów pieniężnych 3.1. Informacje podstawowe o prognozowaniu przepływów pieniężnych 3.2. Zasady ustalania przepływów pieniężnych 3.2.1. Różnicowe ujęcie przepływów pieniężnych 3.2.2. Koszty zapadłe (koszty utopione) 3.2.3. Koszty utraconych korzyści 3.2.4. Okresy planowania 3.2.5. Efekty pośrednie (skutki uboczne) 3.2.6. Modelowanie realne i nominalne 3.2.7. Wiarygodność źródeł 3.2.8. Koszty przygotowanej prognozy 3.3. Przepływy pieniężne w poszczególnych fazach cyklu projektu 3.3.1. Przepływy pieniężne w fazie uruchomienia projektu 3.3.2. Przepływy pieniężne w fazie eksploatacji projektu 3.3.3. Przepływy pieniężne w fazie likwidacji projektu 3.3.4. Praktyczne wskazówki szacowania wybranych kategorii przepływów 3.3.4.1. Przepływy operacyjne 3.3.4.2. Zapotrzebowanie na kapitał obrotowy netto 3.3.4.3. Przepływy finansowe (finansowanie projektu kapitałem obcym) 3.3.4.4. Strumienie pieniężne podatkowe 3.4. Formuły i algorytmy stosowane do ustalania przepływów pieniężnych netto Charakterystyka stopy dyskontowej i modeli wykorzystywanych do jej obliczania 4.1. Istota wyznaczania stopy dyskontowej 4.2. Modele i metody wspomagające wyznaczanie stopy dyskontowej 4.2.1. Określanie stopy dyskontowej za pomocą metody składania czynników ryzyka 4.2.2. Określanie stopy dyskontowej za pomocą metody wyceny aktywów 4.2.3. Określanie stopy dyskontowej za pomocą średniego ważonego kosztu kapitału 4.2.4. Określanie stopy dyskontowej za pomocą krańcowego kosztu kapitału Narzędzia wykorzystywane do oceny finansowej projektów inwestycyjnych 5.1. Proste metody oceny opłacalności 5.1.1. Prosty okres zwrotu 5.1.2. Księgowa stopa zwrotu 5.1.3. Próg rentowności 5.2. Dyskontowe metody oceny opłacalności 5.2.1. Podstawowe metody dyskontowe 5.2.1.1. Wartość bieżąca (zaktualizowana) netto 5.2.1.2. Wewnętrzna stopa zwrotu 5.2.1.3. Indeks rentowności inwestycji 5.2.2. Zmodyfikowane metody dyskontowe 5.2.2.1. Zmodyfikowana wartość zaktualizowana netto 5.2.2.2. Zmodyfikowana wewnętrzna stopa zwrotu 5.2.2.3. Zmodyfikowany indeks rentowności inwestycji 5.2.3. Pozostałe metody dyskontowe 5.2.3.1. Zdyskontowany okres zwrotu 5.2.3.2. Równoważna rata roczna oraz wartość bieżąca netto nieskończonej powtarzalności 5.3. Wykorzystanie opcji rzeczywistych w ocenie opłacalności Metody analizy ryzyka projektów inwestycyjnych 6.1. Ryzyko w planowaniu inwestycji 6.2. Statystyczne miary ryzyka 6.3. Metoda równoważnika pewności 6.4. Analiza wrażliwości 6.5. Analiza scenariuszy 6.6. Analiza drzew decyzyjnych 6.7. Metody symulacyjne