Instytucje, rynki i instrumenty finansowe Konsekwencje informacyjnej efektywności rynków finansowych Informacyjna efektywność rynków finansowych Najbardziej charakterystyczne cechy rynków finansowych Na czym powinien znać się finansista? Instytucje finansowe Banki komercyjne Banki inwestycyjne Fundusze inwestycyjne Pozostałe instytucje finansowe Rynki finansowe Rynek pieniężny Rynek kapitałowy Rynek walutowy Płynność rynków finansowych jako warunek ich gospodarczej użyteczności Zarządzanie portfelem aktywów Teoria portfela Zarządzanie aktywne i pasywne Rola pochodnych w zarządzaniu ryzykiem Ceny na rynkach terminowych Instrumenty pochodne Źródła kryzysów finansowych Przyczyny boomów na giełdach i rynkach hipotecznych Niemożność przewidzenia momentu wybuchu kryzysu finansowego Zarządzanie ryzykiem na szczeblu mikro i makro Zarządzanie ryzykiem w banku Zapobieganie kryzysom finansowym Przykłady praktycznego zastosowania instrumentów finansowych Transakcje terminowe Waluty Akcje i surowce Zarządzanie portfelem akcji Fundusz inwestycyjny Fundusz arbitrażowy (hedge fund) Transakcje FRA i IRS FRA - zabezpieczanie się przed ryzykiem zmian krótkoterminowych stóp procentowych IRS - zabezpieczanie się przed ryzykiem zmian długoterminowych stóp procentowych Transakcje CIRS Obniżanie kosztów kredytu Zabezpieczanie się przed ryzykiem walutowym na rynku obligacji Zabezpieczanie się przed ryzykiem przez emitenta CIRS Transakcje repo i fx swap Finansowanie krótkoterminowych transakcji Przenoszenie w czasie wykonania transakcji Repo jako instrument zwiększania dźwigni Opcje - polisy ubezpieczeniowe na rynkach finansowych Zabezpieczanie się eksportera przed ryzykiem kursowym Konsekwencje nierozważnego wykorzystywania opcji Kontrakty futures na indeks giełdowy Zakup kontraktów futures jako alternatywa dla zakupu udziałów w funduszu inwestycyjnym Zaleta kontraktów futures - łatwość zajmowania krótkich pozycji Dodatek: Elementy matematyki finansowej