Zarys analizy finansowej Zakres stosowania analizy finansowej Istota analizy finansowej Źródła informacji finansowej Analiza procesu podejmowania decyzji finansowych w przedsiębiorstwie Istota decyzji i procesu podejmowania decyzji Obszary decyzyjne w procesie tworzenia wartości Fazy procesu podejmowania decyzji Warunki podejmowania decyzji Ryzyko a podejmowane decyzje Analiza procesu podejmowania decyzji w przedsiębiorstwie Etap I - definiowanie celu analizy Etap II * rozpoznanie problemu i identyfikacja możliwych rozwiązań Etap III - ocena źródeł informacji i weryfikacja kryteriów podejmowanej decyzji Etap IV - ocena informacji i możliwych różnych opcji decyzji Etapy analiza podjętych decyzji i ich wdrożenia Etap VI - monitorowanie efektów decyzji i ocena podjętych decyzji Analiza sprawozdań finansowych Standardy rachunkowości Struktura sprawozdań finansowych Analiza bilansu Aktywa Pasywa Analiza struktury bilansu Analiza dynamiki zmian wartości bilansowych Analiza przepływów funduszy Analiza rachunku zysków i strat Analiza rachunku zysków i strat w układach porównawczym i kalkulacyjnym Analiza struktury rachunku zysków i strat Analiza dynamiki rachunku zysków i strat Rachunek przepływów pieniężnych Zestawienie zmian w kapitale własnym Informacja dodatkowa Analiza Wskaźnikowa kondycji finansowej przedsiębiorstwa Wskaźniki płynności finansowej Wskaźnik bieżącej płynności finansowej Wskaźnik podwyższonej płynności finansowej Wskaźnik płynności środków pieniężnych Interpretacja wskaźników płynności finansowej Wpływ struktury finansowania na interpretację wskaźników płynności finansowej Wskaźniki sprawności działania (aktywności) Cykl inkasa należności Wskaźnik zapasów w dniach Wskaźnik płatności zobowiązań w dniach Cykl konwersji gotówki w dniach Wskaźniki rotacji aktywów Wskaźniki struktury finansowania Wskaźnik zadłużenia Wskaźnik struktury kapitału Mnożnik kapitału własnego Udział zobowiązań długoterminowych w finansowaniu Wskaźnik zdolności do spłaty odsetek Wskaźniki rentowności Marża zysku netto Wskaźnik rentowności aktywów Wskaźnik rentowności kapitału własnego Wskaźnik rentowności kapitału zaangażowanego Wzajemne relacje między wskaźnikami finansowymi Wskaźniki rynków kapitałowych Wskaźnik zysku na jedną akcję Wskaźnik cena/zysk Wskaźnik wartości rynkowej do wartości księgowej Wartość (wolumen) obrotu Wskaźnik stopy dywidendy Model Du Ponta Analiza nośników wartości Prognoza przychodów Prognoza przychodów na podstawie danych historycznych Prognoza sprzedaży na podstawie danych wewnętrznych i zewnętrznych przedsiębiorstwa Prognoza sprzedaży nowego produktu Prognozy Prognozowanie EBIT Podatek dochodowy Prognozowanie kapitału obrotowego netto Prognozowanie wydatków inwestycyjnych Prognozowanie amortyzacji Prognozy i rzeczywistość - kontrola wyników Strategia finansowa i strategia finansowania Cel przedsiębiorstwa Mierniki i wskaźniki realizacji celu przedsiębiorstwa Ekonomiczna wartość dodana Rynkowa wartość dodana Indeks tworzenia wartości Wady miar wartości Strategia finansowa przedsiębiorstwa Wykorzystanie dźwigni W planowaniu zysku i ocenie ryzyka Rodzaje dźwigni Dźwignia operacyjna Dźwignia finansowa Dźwignia łączna Zastosowanie dźwigni przy planowaniu zysku Analiza progu rentowności a dźwignia operacyjna Dźwignia finansowa a rentowność kapitału własnego Wybór sposobu finansowania a ryzyko finansowe Model zrównoważonego wzrostu Znaczenie wzrostu i rozwoju Stopy wzrostu przedsięwzięcia i ich znaczenie w decyzjach strategicznych Wzrost przedsiębiorstwa i jego potrzeby finansowe Wzrost zrównoważony jako punkt wyjścia Wykorzystanie modelu symulacyjnego w planowaniu Prognozowanie Strategia finansowania przedsiębiorstwa Zarządzanie kapitałem obrotowym netto Strategia a kontrola budżetowa Strategia przedsiębiorstwa i model Du Ponta wyjaśniający jej formułowanie Dźwignia aktywów Zarządzanie pasywami Zarządzanie relacjami aktywów i pasywów Struktura kapitalu W teorii finansów i praktyce zarządzania przedsiębiorstwem Pojęcie kapitału i struktury kapitału oczekiwana zyskowność kapitału Struktura kapitału - zakres analizy finansowej Teoria M&M - struktura kapitału i jej wpływ na wartość spółki Przypadek gospodarki bez podatków Przypadek gospodarki stosującej podatki optymalna struktura kapitału - jej rola i znaczenie Czynniki kształtujące docelową strukturę kapitału Teoria substytucji i teoria hierarchii źródeł finansowania Dlaczego analizuje się strukturę kapitału? Wartość pieniądza W czasie Wartość przy szła przy jednorazowej wpłacie kapitału Wartość zaktualizowana w analizie inwestycji finansowych Wycena strumienia dochodów pieniężnych Metody oceny inwestycji rzeczowych Kryterium wyboru projektu i przedsięwzięci a inwestycyjnego Metody oceny projektów Metody proste Metody dyskontowe Specyfika oceny przedsięwzięcia finansowego ze środków Unii Europejskiej lnwestycje finansowe przedsiębiorstwa Podstawy wyceny inwestycji finansowych Stopa zwrotu i wartość papieru wartościowego Wycena obligacji Wycena akcji Wycena akcji uprzywilejowanych Wycena akcji zwykłych Pomiar ryzyka i dochodu Metody oceny opłacalności inwestycji finansowych Decyz1e inwestycyjne a tworzenie wartości przedsiębiorstwa Modele stosowane w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych Tworzenie wartości dla akcjonariuszy Ryzyko Stopa zwrotu a ryzyko Portfel aktywów Teoria portfela Podejmowanie decyzji o wyborze portfela na podstawie kryterium dominacji Korelacja stóp zwrotu z akcji Model wyceny aktywów kapitałowych Teoria arbitrażu cenowego Efektywny rynek i efektywność rynku Sekurytyzacja- nowa forma finansowania przedsiębiorstwa .Analiza kosztu kapitału Koszt kapitału i jego oszacowanie Średni wyważony koszt kapitału Wycena przedsiębiorstw Kapitalizacja spółki giełdowej Analiza techniczna i analiza fundamentalna Metody wyceny Metoda wyceny aktywów Metoda porównawcza Metoda DCF Metoda wyceny opcji Korekty wyceny Fuzje i przegięcia - połączenia jednostek Rodzaje przejęć Kryteria przejęć Analiza i prognozy finansowe w ocenie kandydata do przejęcia Podstawowe formy przyjęć Nabycie wartości niematerialnych i prawnych Łączenie się spółek handlowych Potencjalne korzyści z przejęcia Źródła efektu synergii Wartość zaktualizowana netto w ocenie finansowej przejęć Wycena przedsiębiorstwa przy przejęciach Transakcje wspomagane dźwignią Warunki finansowania przejęć Analiza nowych przedsięwzięć Dynamika rozwoju Źródła finansowania i nowe modele biznesu Szacowanie zapotrzebowania na finansowanie Dlaczego warto analizować nowe przedsięwzięcia.