Wycena przedsiębiorstw – zagadnienia wprowadzające Przedsiębiorstwo jako przedmiot wyceny Przesłanki wyceny przedsiębiorstw Wartość przedsiębiorstwa – rys historyczny Wąska versus szeroka formuła wartości przedsiębiorstwa Funkcjonalna szkoła wyceny Szkoła obiektywna J.F. Voigta / Standard wartości Standardy wyceny przedsiębiorstw – Polska na tle wybranych krajów Zasady wyceny Klasyfikacja metod wyceny przedsiębiorstw Majątkowe metody wyceny przedsiębiorstw Wprowadzenie do majątkowych metod wyceny przedsiębiorstw Metoda wartości aktywów netto / Metoda skorygowanej wartości aktywów netto Metoda likwidacyjna Metoda odtworzeniowa Dochodowe metody wyceny przedsiębiorstw Wprowadzenie do dochodowych metod wyceny przedsiębiorstw Etapy wyceny przedsiębiorstw metodami dochodowym Sporządzenie sprawozdania finansowego Korekta wyników jednorazowych Zestawienie bieżących i historycznych wyników finansowych Prognoza wyników finansowych oraz pozycji bilansowych Wybór dochodów ekonomicznych służących wycenie Kalkulacja kosztu kapitału (stopy dyskontowej) Ustalenie bieżącej wartości dochodów ekonomicznych Ustalenie rynkowej wartości długu oraz aktywów nieoperacyjnych Ustalenie wartości netto przedsiębiorstwa Koszt kapitału a dyskontowanie przepływów pieniężnych Istota kalkulacji kosztu kapitału Istota i koszt kapitału własnego Model zdyskontowanych przepływów pieniężnych Model wyceny aktywów kapitałowych Rentowność długu plus premia za ryzyko Istota i koszt kapitału obcego Istota średnioważonego kosztu kapitału (WACC) Wycena przedsiębiorstwa za pomocą zdyskontowanych dywidend Wycena przedsiębiorstwa za pomocą zdyskontowanych wolnych przepływów pieniężnych przynależnych wszystkim inwestorom (FCFF) Istota modelu DFCFF Kalkulacja wolnych przepływów pieniężnych przynależnych wszystkim inwestorom (FCFF) Prognoza i dyskontowanie przyszłych przepływów pieniężnych przynależnych wszystkim inwestorom (FCFF) Wycena przedsiębiorstwa za pomocą skorygowanej wartości bieżącej (APV) Istota modelu APV Dyskontowanie przepływów pieniężnych w modelu APV Wycena przedsiębiorstwa za pomocą zdyskontowanych kapitałowych przepływów pieniężnych (CCF) Wycena przedsiębiorstwa za pomocą zdyskontowanych wolnych przepływów pieniężnych przynależnych właścicielom (EFCF i FCFE) Istota modelu DEFCF Kalkulacja przepływów pieniężnych przynależnych właścicielom (EFCF) Istota modelu DFCFE Kalkulacja przepływów pieniężnych przynależnych właścicielom (FCFE) Wycena przedsiębiorstwa za pomocą zdyskontowanych zysków ekonomicznych (EVA) Istota modelu DEVA Kalkulacja zysku ekonomicznego EVA Zysk ekonomiczny EVA a wartość przedsiębiorstwa Wycena przedsiębiorstwa za pomocą zdyskontowanych zysków rezydualnych (RI) / Istota modelu RIM Kalkulacja zysków rezydualnych (RI) Wycena przedsiębiorstwa za pomocą ponadnormatywnego wzrostu zysku (AEG) Istota modelu AEGM Kalkulacja zysków CDE oraz AEG Wycena przedsiębiorstwa metodami dochodowymi w praktyce Wprowadzenie do wyceny przedsiębiorstwa M&G Prognozowanie wyników finansowych przedsiębiorstwa M&G Zasady prognozowania na potrzeby wyceny Prognozowanie przychodów i kosztów operacyjnych przedsiębiorstwa M&G Prognozowanie aktywów trwałych i obrotowych przedsiębiorstwa M&G Prognozowanie pasywów oraz wyników działalności finansowej przedsiębiorstwa M&G Ocena poprawności prognozowanych danych oraz kondycji finansowej przedsiębiorstwa M&G Kalkulacja kosztu kapitału przedsiębiorstwa M&G Kalkulacja kosztu kapitału obcego Kalkulacja kosztu kapitału własnego Kalkulacja średnioważonego kosztu kapitału Kalkulacja kosztu kapitału własnego oddłużonego przedsiębiorstwa Wycena przedsiębiorstwa M&G modelem DDM Wycena przedsiębiorstwa M&G modelem DFCFF APV DEFCF DFCFE DEVA RIM AEG Mieszane metody wyceny przedsiębiorstw Wprowadzenie do mieszanych metod wyceny przedsiębiorstw Metody wartości średniej Metoda Schmalenbacha Metoda szwajcarska Metody z zyskiem dodatkowym Metody proste Metody z okresową kapitalizacją zysku dodatkowego Rynkowe (porównawcze) metody wyceny przedsiębiorstw Wprowadzenie do rynkowych metod wyceny przedsiębiorstw Metoda transakcji porównywalnych Istota wyceny za pomocą transakcji porównywalnych Wycena przedsiębiorstwa M&G za pomocą metody transakcji porównywalnych Metoda mnożnikowa Istota wyceny za pomocą mnożników Etapy wyceny za pomocą mnożników Wycena przedsiębiorstwa M&G za pomocą mnożników (metodą mnożnikową).